세상의 모든것을 담아보자

경기에 따른 주식 시장

금융 장세라는 말을 아시나요?

경기불황이 심해지면 정부와 한국은행은 공공투자를 늘리고 기준금리를 내려 시장에 돈을 풀기 위해 안감힘을 씁니다.

그러면 경기가 아직 살아나지 않았는데도 돈의 힘으로 주식시장이 상승하기도 합니다.

이를 ‘금융 장세’라고 합니다.

이렇게 실물경기와 상관없이, 금리 하락으로 주식시세가 전반적으로 오르는 현상을 말합니다.

금융 장세엔 어떤 주식이 강세를 보일까요?

첫째, ‘은행주’ 기준금리가 내리면 대출을 받으려는 사람들이 늘어나고,

은행은 좀 더 싼 금리로 돈을 조달할 수 있기에 예대차(예금금리와 대출금리 차이)가 커집니다.

예대차가 커지면 은행의 수익성이 좋아지므로 은행주의 주가가 높아지게 됩니다.

둘째, ‘건설주’ 정부는 경기를 활성화하려고 공공부문의 토목공사를 늘리고

부동산 규제를 완화함으로써 자금이 시장에 돌 수 있도록 숨통을 틔어줍니다.

이에 따라 건설주가 강세를 띄게 됩니다.

셋째, ‘증권주’ 시장에 돈이 많이 풀리면 금리가 낮아지는데,

그러면 투자자들이 은행을 떠나서 주식시장으로 이동할 것이라는 기대심리 때문에 상승하게 됩니다.

회복기에는 소재 관련주 주목

정부의 노력으로 인해 시중에 돈이 돌면, 경기가 회복 단계에 들어섭니다.

하지만 정부는 저금리 기조를 유지하려고 합니다. 경기의 불씨가 다시 꺼질 수도 있기 때문입니다.

이에 따라 소비가 유지되면 기업은 생산과 고용을 늘리기 시작합니다.

만약 경기가 저점을 지나 회복기에 진입하고 있다면 중·장기적 관점으로 우량주에 투자하는 것이 좋습니다.

이땐 경기민감 소재주들에 주목을 해야 합니다.

경기민감주에는 어떤 것들이 있을까?

'경기민감주'란 주가와 실적이 경기에 영향을 많이 받는 주식입니다.

‘경기주도주’, ‘경기수혜주’라고도 합니다.

주로 자동차주, 철강주, 화학주, 건설주, 은행주 등이 있습니다.

경기민감주는 경기가 변동할 때마다 주가가 큰 폭으로 오르내립니다.

Tip.경기에 따라 업종들이 어떻게 움직이는지

예를 들면 경기가 좋아질 것으로 보이면 자동차, 건설 등과 같은 경기민감 업종의 기업들은

생산을 늘려 재고를 채우기 시작합니다. 향후 늘어나는 소비를 맞추기 위해서죠.

하지만 이들 기업보다 먼저 실적이 좋아지는 업종이 있습니다. 바로 소재 업종들입니다.

예를 다시 들면 현대차의 경우 자동차의 생산대수를 늘려 재고가 증가하더라도,

실제로 그 자동차들이 소비자에게 판매되기 전까지는 기업 실적이 좋아지진 않습니다.

반면, 자동차 강판을 공급하는 철강업체들은 현대차보다 먼저 실적이 좋아지겠죠.

이처럼 경기회복기에는 먼저 소재주, 해운주에 관심을 가지는 것이 좋습니다.

호황기에는 소비 관련주 주목

경기가 점차 살아나면서 본격적인 활황으로 접어들면 모든 영역으로 투자가 확대됩니다.

자본재와 소비재의 생산이 증가하며 고용이 활성화되고, 가계의 가처분소득이 늘어나고

소비가 활발해지면서 자연스럽게 공급 부족이 나타나게 되죠. 이로 인해 금리가 상승합니다.

보통 금리가 오르면 주식시장에 들어오는 돈이 줄어들 수 있으므로 부정적인 신호로 봅니다.

하지만, 호황기 초반의 금리 인상은 경기가 살아나는 신호로 받아들여져 악재로 작용하지 않는 경우도 많습니다.

호황기에는 소비가 늘어나므로 홈쇼핑, 백화점, 등 유통업체의 실적이 좋아지기 시작합니다.

또한 여행사나 항공사들의 실적이 좋아지면서, 이들의 주가가 상승할 가능성이 높습니다.

그외 소비주로 화장품, 의류, 호텔주 등이 있습니다.

경기에 따른 주식 시장

​

선물 경기와 주식시장을 개와 개의 주인으로 비유를 많이 합니다.

목줄을 메고 산책을 하는 개는 주식시장, 그 개를 산책시키는 주인을 실물 경기라고 볼 때,

산책을 시키면 개가 주인의 뒤로도 갔다가 옆에서도 걷다가 앞으로도 걷는 것을 알 수 있습니다.

“주식시장과 실물 경기는 강아지와 주인의 관계와 비슷합니다” 왜? 결국엔 실물경기(주인)에 가까워 지기 때문입니다.

즉, 경기가 좋아지고 있다면 주식시장은 상승할 가능성이 크고, 좋지 않다면 하락할 가능성이 크다는 말이죠.

주식투자를 하는 사람이라면 기본으로 알아야 할 경기 순환 과정에 대해 알려드리겠습니다.

현대경제연구원에 따르면 네가지의 경기 순환 과정이 있습니다.

(후퇴기 → 침체기 → 회복기 → 호황기) → (후퇴기 → 침체기 → 회복기 → 호황기)

보시는 바와 같이 추세수준(추세선)은 일자로 일정하게 가는 것이 사람같죠?

그에 반면 경제선은 추세선을 기준으로 위,아래로 움직이고 있습니다.

특징으로는 계속해서 자기 자리를 찾아오는 것을 알 수 있겠습니다.

우리는 이 각각의 경기에 따라 대응을 할 수 있어야하며 어떤 특징이 있는지 알아야합니다.

그래야 주식투자에 있어서 실패를 덜 수 있기 때문입니다.

떨어지는걸 계속 겪거나 손해보고 싶은 사람은 없을거라 생각합니다.

그러나 올라간다고 무조건 올라가는것도 아니고 또 침체기와 불황기를 얼마나 기다려야할 지도 모르기때문에

무작정 기다리고만 있을 수도 없습니다. 이럴 때 방법이 있습니다.

불황경기에는 경기방어주에 투자를 하는 방법입니다.

돈의 흐름을 조금 알아야 합니다. 경기가 불황기일 때에는 많은 사람들의 *가처분소득이 줄어들고,

소득이 줄어드니 소비가 줄어들어 이에 따라 매출이 줄어든 기업이 생겨나 유지를 하기 위해 생산과

투자를 줄이게 됩니다. 그러면 고용이 감소하고 실업자가 더 많이 생기겠죠. 그 결과로 당연히

소비는 더 줄어들겠죠. 악순환이 계속되게 되면 일반적으로 시중에 돌아다니는 돈이 줄어들고,

기업 실적도 나빠져 주식시장도 침체하게 되며, 주식투자자들이 손실을 입을 가능성이 커지겠습니다.

*가처분소득 : 개인소득에서 소비와 저축을 자유롭게 할 수 있는 소득·세금, 공과금, 대출이자,교육비 등을 제외하고 실제로 사용할 수 있는 나머지 돈)

경기방어주란 무엇이냐?

경기가 호황이든 불황이든 영향을 별로 받지 않고 업황의 변화 폭도 그리 크지 않은 주를 말합니다.

그래서 불황기에는 '경기방어주'에 관심을 가지는 것이 비교적 안정적입니다.

경기방어주는 보통 수출보다는 국내 위주로, 생활필수품이나 생활에 꼭 필요한 서비스를 하는 업종이 많습니다.

통신업, 전기·가스업, 제약업, 음식료업 등이 되겠죠.

참고하시면 좋을 것 같습니다.

하지만 주의할 점이 있습니다.

경기방어주라고 해서 불황기에 모두 주가가 떨어지지 않거나 상승하는 것은 결코 아닙니다.

왜일까요? 바로 영업이익률 때문입니다. 상대적으로 불황기에 반응을 하지 않기 때문에 주목을 받게 되는 것인데,

선택한 종목의 영업이익률이 떨어진다면 마찬가지로 방어주가 아니게 됩니다.

그래서 경기방어주를 고를 땐 무엇보다 영업이익흐름이 좋은지 꼭 살펴봐야만 합니다.

참고로 침체기엔 큰 수익을 기대하기 어렵습니다. 그러니 공격적인 투자를 하기보다는, 회복기에 투자할 종목을

공부하는 시간을 가지는 것을 추천드리고 싶습니다.

근데 왜 주식을 해야하지?

주식 투자의 장점

예금금리가 연 1~2%인 요즘 저축만으로는 재테크를 해서 돈을 불리기가 어렵습니다.

주식이든 금이든 부동산이든 다른 재테크도 병행해야 합니다.

돈이 나를 위해 일하지 않으면 평생 시간에 비례한 돈만 찾게 될 것입니다.

그렇다면 다양한 재테크 수단 중 주식투자의 장점은 무엇일까요?

1. 적은 금액으로 투자할 수 있다.

2. 돈의 유동성을 살릴 수 있다.

부동산에 투자하려면 시작 단계부터 목돈이 꽤 큰 단위가 필요합니다. 이에 비해 주식은 월급의 몇 %씩이라도 장기적으로 투자할 수 있습니다. 혹은 쌈짓돈이 생길 때마다 주식을 살 수도 있겠죠. 부동산은 목돈이 묶여 단기간 내에 팔아 바꾸기 어렵지만, 주식은 그때그때 필요한 만큼만 팔 수 있습니다.

3. 투자방식을 상황에 맞춰 정할 수 있다.

직접투자를 할 시간과 여력이 없다면, 주식펀드에 가입하여 펀드매니저에게 맡겨도 됩니다. 안정적인 투자를 원한다면, 배당투자로 매년 수익을 올릴 수도 있겠죠. 조금 더 적극적으로 자신만의 투자 사이클에 따라 주식을 매매해도 됩니다. 1~3년 정도 투자하고 싶다면 옐로칩 이상의 경기민감주에 투자할 수도 있습니다. 이렇듯 주식투자는 마치 카멜레온처럼 변화무쌍한 재테크 수단입니다.

4. 시대에 뒤쳐지지 않게 해줍니다.

주식시장에서 주목받는 회사는 흔히 ‘인류의 삶을 혁명적으로 변화시킬 가능성이 높은’ 회사들입니다. 스마트폰, 사물인터넷(IoT), 원격진료, 자율주행차, 전기차, 인공지능 등 주식투자자라면 다양한 신기술 정보를 접하게 될 수 밖에 없습니다. 엔터테인먼트 종목에 투자하려면 요즘 잘나가는 연예인이 누구인지도 알아야 합니다. 그래서 주식투자자는 나이가 들어도 언제나 가장 핫한 뉴스를 선점하는 트렌드세터(trendsetter)가 되어야 합니다.

5. 주식투자에는 정년이 없습니다.

수십 년 동안 자신만의 투자기법으로 주식을 매매해온 사람도 있고, 월세처럼 꼬박꼬박 들어오는 수입을 원하는 사람도 있습니다. 실제로 노하우가 생겨 수익을 올리는 노년층 분들도 많습니다.

수익률 좋은 펀드를 고르는 방법

만약 주식을 하고는 싶은데 시간도 없고 잘 모르겠고 하시는 분을 위해 몇 줄 적자면

펀드(fund)를 이용해도 좋겠습니다. 펀드매니저를 통한 간접투자를 하는 것이지요.

펀드를 선택할 때 ‘큰 증권사의 펀드니까 수익이 많이 날 것’이라고 여기는 것은 ‘큰 음식점은 무조건 맛있을 것’이라고 생각하는 것과 같습니다.

그럼 수익성 좋은 펀드는 어떻게 고를까?

1. 과거의 수익 동향을 확인합니다. 포털사이트에서 펀드를 검색하면 유형별, 테마별, 운용사별 상품의 종류와 수익률을 자세히 볼 수 있습니다.

2. 지금 수익률이 높다고 해서 무조건 좋은 펀드는 아닙니다. 최근 수익률보다 과거 몇 년간의 수익률을 따져보는 것이 더 중요합니다.

3. 막연히 주식시장의 상황이 좋다고 해서 주식펀드에 가입하면 실패할 확률이 높습니다. 시장이 좋을 때와 나쁠 때의 수익률을 모두 체크하세요.

4. 같은 주식펀드라도 어떤 업종, 어떤 종목에 투자하는지 살펴보세요. 성장 가능성이 높은 성장주에 투자하는지, 기업의 실제 가치보다 저평가되어 있어 상대적으로 주가가 낮은 가치주에 투자하는지도 확인해보세요.

5. 해외펀드는 어느 나라에 투자하면 좋을지 고민한 후, 성장주에 할지, 가치주에 투자할지 등으로 선택 범위를 줄여나가는 것이 좋겠습니다.